“Efficiency is doing things right;
effectiveness is doing the right
things.”
Peter Drucker
Resumen ejecutivo
Ingresos mensuales
El ingreso mensual es relativamente estable (variación máxima ~24%), lo cual refleja tracción pero no explosividad.
Gastos Operativos
▪️Han sido muy irregulares, con un salto fuerte en el mes 5 ($182K).
▪️El crecimiento de estos gastos no guarda relación directa con el crecimiento
de ingresos.
Costos Directos
Aparentemente no se logró eficiencia significativa a pesar de mayor ingreso
(no bajan los costos por alumno).
EBITDA y Rentabilidad
- EBITDA bajó casi 50% del mes 1 al mes 5. Solo en el mes 6 empieza a repuntar un poco.
- Aunque es positivo en todos los meses, muestra tensión en el modelo
operativo.
Utilidad Bruta
Ha tenido buenos picos (arriba del 60%), pero ha fluctuado por variación en costos directos. Margen Bruto promedio: ~56.5%, considerado saludable para un modelo educativo digital + servicios.
Resultados antes de impuestos
En tendencia descendente. El mes 5 es el peor punto, con solo $21,901.49 de
resultado neto (vs. $67,673.80 inicial).
Conclusiones
Ingresos mensuales
Se considera importante revisar si la caída reciente es estacional, operativa o de captación de alumnos.
Costos directos
Hay oportunidad de optimizar el costo directo por alumno (profesores, plataformas, soporte), especialmente si vas a escalar.
Utilidad Bruta
Estás en un buen punto de rentabilidad operativa base. Si se mejora la eficiencia, podemos acercarnos al 60-65%.
Gastos Operativos
- 🔴 Alerta: El mes con mayor gasto operativo coincide con el peor resultado neto.
- Hay que analizar si ese gasto fue extraordinario (campaña, contratación, expansión) o si refleja un descontrol operativo.
EBITDA y Rentabilidad
Estamos en riesgo de deterioro operativo si no se controlan los gastos y se sostiene el ingreso.
Resultados de Impuestos
- 🔴 Alerta: La caída de utilidad neta es de ~68%, mientras los ingresos subieron.
- Esto confirma presión por gasto, no por falta de ventas.
Fortalezas
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Ingresos sanos y consistentes.
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Margen bruto alto (promedio 56%).
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EBITDA siempre positivo (aunque en descenso).
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Producto con tracción comprobada.
Riesgos y Oportunidades
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Gasto operativo fuera de control en algunos meses → presupuestos mensuales más estrictos.
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Margen neto se desploma aunque hay más venta → riesgo si escala sin ajustes.
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No estás ganando eficiencia con el crecimiento. Se recomienda revisar estructura de costos y gastos fijos.
Ingresos Mensuales
Aunque los ingresos crecieron sostenidamente de Q1 a Q3, septiembre mostró una caída significativa, revelando la alta dependencia en captación constante para mantener ingresos.
Egresos Mensuales
Los egresos presentan una tendencia mixta: mientras los costos directos crecen de forma moderada y relativamente estable, los gastos operativos muestran variaciones significativas, especialmente el incremento observado en agosto, reflejando menor control o necesidades extraordinarias en ese periodo.
Por su parte, los gastos financieros se mantienen constantes y con impacto mínimo.
Resultados antes de impuestos
El resultado antes de impuestos muestra una tendencia claramente descendente. Tras un desempeño sólido en Q1, los valores disminuyen de forma progresiva hasta alcanzar su punto más bajo en agosto.
Aunque septiembre evidencia una ligera recuperación, el nivel sigue estando por debajo del promedio inicial, lo que refleja un deterioro en la rentabilidad operativa.
Número de mensualidades
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Crecimiento de Q1 a Q2, luego estabilidad.
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Julio tiene el mayor número de mensualidades.
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Disminución leve en agosto y septiembre.
ARPT Mensualidades
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Crecimiento constante de Q1 a Q3.
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Agosto es el mes más alto.
COGS (Costo directo por mensualidad)
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Incremento de Q1 a Q3.
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Leve baja en septiembre.
Alumnos Nuevos
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Pico de captación en julio.
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Disminución marcada en agosto y septiembre.
ARPT Materiales
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Descenso sostenido de Q1 a Q3.
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Leve repunte en agosto y septiembre.
Margen de Contribución Bruta por Alumno
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Margen estable en torno a ~$560.
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Valor más alto en septiembre.
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Valor más bajo en agosto.
Bajas de Alumnos
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Incremento progresivo en bajas hasta agosto.
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Septiembre muestra la cifra más baja del trimestre.
Cross-Sell Rate
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Aumento constante en los tres trimestres.
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Septiembre alcanza el valor más alto.
Gasto en Marketing
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Crecimiento significativo de Q1 a Q3.
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Pico de inversión en julio.
El periodo de recuperación de la inversión en marketing se deterioró significativamente en Q3, pasando de un nivel saludable (2.12 meses enjulio) a niveles preocupantes (6.96 en agosto), lo que compromete la rentabilidad de la adquisición de nuevos alumnos.
A pesar de un fuerte ingreso de alumnos en julio, las bajas superan a los nuevos alumnos en agosto y septiembre, provocando una base estancada o decreciente.
La tasa de venta cruzada ha ido en aumento constante, triplicándose de Q1 a septiembre, lo que revela una tendencia positiva en monetización por alumno.
El CAC se disparó en Q3, alcanzando su punto más alto en agosto, sin correlación con el volumen de alumnos inscritos; muestra ineficiencia severa en la inversión en marketing.
Inscritos vía Marketing
Crecimiento significativo de Q1 a Q3.
Pico de inversión en julio.
CAC (Costo de adquisición por alumno)
CAC más bajo en julio.
CAC más alto en agosto.
Septiembre muestra un leve descenso, pero sigue elevado.
Payback Period
(en meses)
Periodo más corto en julio.
Agosto muestra el periodo de recuperación más largo..
Punto de Equilibrio (en alumnos)
Descenso leve.
Mensualidades arriba del punto de equilibrio.
Tasa de Retención
Q1 a Q3 con ligera disminución.
Julio es el mes con menor retención.
Septiembre alcanza el valor más alto.
Fortalezas
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Estabilidad de alumnos por encima del punto de equilibrio.
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Retención sólida (~80%) con mejora en septiembre.
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ARPT de mensualidades en crecimiento constante.
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Cross-Sell Rate en incremento.
Interpretación de Resultados | Estado de resultatos
INGRESOS
Los ingresos se mantuvieron en un rango estable entre $300,000 y $400,000 mensuales, lo que refleja una base de alumnos relativamente constante. La ligera variación entre meses corresponde directamente al volumen de inscripciones: cuando se captan más niños, los ingresos suben; cuando la captación baja, los ingresos descienden proporcionalmente. No se observa una caída drástica en ventas, sino más bien un estancamiento.
GASTOS OPERATIVOS
Se registró un incremento significativo en gastos operativos, pasando de aproximadamente $100,000 a cerca de $140,000 mensuales. Este aumento se atribuye a:
1.Reestructuración del equipo administrativo: Se integró una nueva persona para descargar la operación que recaía sobre una sola colaboradora, permitiendo que esta última asumiera funciones más directivas.
2.Incorporación de gastos de tecnología: Los costos de Tech, que anteriormente se financiaban por separado ($3,500), ahora se contabilizan dentro de los gastos operativos (~$20,000).
3.Ajustes en la estructura académica: Se realizaron incrementos salariales a colaboradores que asumieron actividades adicionales.
4.Ausencia de presupuestos predefinidos en publicidad: Las decisiones de gasto en marketing se tomaban de manera empírica, sin límites estratégicos claros.
UTILIDAD
El resultado antes de impuestos mostró tendencia descendente, llegando a su punto más bajo con solo $21,901.49 versus los $67,673.80 iniciales. La conclusión principal: el deterioro en utilidad se debe a un estancamiento en captación de clientes y a un aumento por gastos.
PAYBACK PERIOD
El período de recuperación de inversión en marketing se deterioró de 2.12 meses a 6.96 meses. Esto representa un riesgo crítico: si la retención promedio de alumnos es menor a 7 meses, los nuevos clientes nunca llegarían a ser rentables. Los clientes actuales están financiando la adquisición de nuevos alumnos que podrían no retornar
la inversión.
TASA DE RETENCIÓN
Se mantiene sólida por encima del 80%, con mejora en septiembre. Esta fortaleza compensa parcialmente la caída en nuevas inscripciones.
UNIT ECONOMICS
El CAC se disparó significativamente, llegando a niveles de más de $3,500 por alumno, cuando la mensualidad promedio ronda los $1,100. Esto genera una presión insostenible sobre los márgenes. Las causas identificadas:
1.Transición en el equipo de ventas: Los cerradores con experiencia fueron reemplazados por personal en curva de aprendizaje, lo que redujo las tasas de conversión.
2.Incremento en costo por mensaje: Pasó de $7-8 MXN a aproximadamente $20 MXN, triplicando el costo de prospección. Se atribuye tanto a la configuración de campañas como a la comunicación con el público objetivo.
3.Desalineación en la propuesta de valor: No se está logrando comunicar efectivamente los dolores del cliente ni generar el interés inicial necesario.
CROSS-SELL RATE
Mostró crecimiento positivo del 5% al 15% durante el trimestre, impulsado por una promoción que incluía material como "regalo" al pagar la mensualidad.
Nota importante: Este indicador bajará en Q4 al retirarse la promoción.